Pozor na poplatky u investic: Proč zapojit selský rozum a nenaletět obchodu s drahotou?

Investování už dávno není výsadou horních deseti tisíc. Díky moderním technologiím může dnes investovat prakticky každý. Když se ale jako běžný klient začnete rozhlížet, kam své peníze poslat, a svěříte je do rukou některých finančně poradenských společností, dříve nebo později narazíte na téma, které dokáže smazat podstatnou část vašich budoucích zisků: předplacené vstupní poplatky.

Při investování by měl v první řadě fungovat zdravý selský rozum. Cílem tohoto článku je ukázat vám, že se na trhu stále dokola objevují nesmyslně nastavené poplatky.

Anatomie poplatků: Za co vlastně platíte?

Abyste mohli poplatky efektivně posoudit, musíte nejdříve pochopit, s čím vším se na trhu můžete setkat. Ne každá služba si účtuje všechno, ale o to důležitější je číst drobné písmo:

• Průběžný poplatek za správu (Management Fee): Vyjadřuje se v % p.a. (ročně) a platforma nebo fond si ho strhává za samotný management a správu vašeho portfolia.

  
  

• Výkonnostní poplatky (Performance Fee): Odměna správci za to, že překoná určitý cíl nebo dosáhne nového maxima.

  
  

• Výstupní poplatky (Exit Fee): Sankce za to, že si chcete své peníze vybrat dříve. V moderním světě už naštěstí pomalu vymírají.

  
  

• Vstupní poplatky (Entry Fee): A právě u nich se dnes zastavíme. Zaplatíte je hned na začátku, ještě než vaše peníze vůbec začnou vydělávat. Buď formou průběžného poplatku z každé zaslané částky, nebo formou předplaceného poplatku. Někteří poradci klientům totiž stále nastavují předplacený poplatek, kdy se procento spočítá z celé plánované částky za 20 či 30 let dopředu a strhne se hned na úvod. Což je kámen úrazu. Za investici tak zaplatíte, i když nevíte, zda budete skutečně celých 20 let investovat. 

Případ z praxe: Když se sjednání investice změní v absurdní byznys

Nedávno náš kolega řešil případ klienta, kterému jeho investice sjednával poradce nejmenované velké poradenské sítě. Klient se rozhodl investovat 50 000 Kč měsíčně – což je krásná částka, se kterou se dá vybudovat solidní majetek. Když se ale na jeho investice kolega podíval lépe, nestačil se divit. Klient za zřízení investice hned na počátku zaplatil vstupní poplatek ve výši 160 000 Kč.

Proč je částka nesmyslná? Sjednání investice do fondů přes jakoukoliv moderní platformu je otázkou vyplnění smluvních formulářů,  zadání vyplnění investičního dotazníku klientem, vyplnění záznamů z jednání, ověření klienta a původu jeho prostředků. Celý tento proces zabere poradci maximálně pár hodin času. Zároveň by částka měla odrážet také odbornou úroveň poradce, rozsah a způsob celkové edukace klienta apod.

Představte si, že si domů pozvete elektrikáře. Přijde, za jedno odpoledne vám vymění jističe, zapojí pár zásuvek a při odchodu si řekne o 160 tisíc korun. Zaplatili byste mu to? Pravděpodobně ne. Řekli byste si, že se zbláznil. 

Kdo ve skutečnosti inkasuje vaše peníze?

Proč někteří poradci stále používají předplacené vstupní poplatky, když jsou pro klienta na první pohled nevýhodné? Odpověď je jednoduchá: výše vstupního poplatku má vliv na výši provize poradce. A zdaleka ne celá částka jde poradci, který s vámi seděl na schůzce.

V České republice fungují stále MLM struktury (multi-level marketing) některých finančně poradenských firem. Provize počítaná z vašich 160 000 Kč se rozdělí na provize pro poradce, pak pro jeho manažera, pak pro oblastního ředitele a nakonec pro samotnou centrálu. 

Výsledkem je, že vaše investice začíná v hlubokém minusu. Trvá několik let, než trhy vůbec smažou tento úvodní poplatkový dluh a vy se dostanete na nulu.

Jak by to mělo vypadat správně? 

Poplatky u vaší investice může často do velké míry ovlivnit právě finanční poradce. Je proto důležité nad nastavením poplatků přemýšlet tak, aby odpovídaly reálnému času, odbornosti a přidané hodnotě, kterou vám investování ve spolupráci s finančním poradcem přináší. Nastavená poplatková struktura by tak měla být výsledkem vzájemné diskuze a dohody. 

Co je adekvátní přidaná hodnota poradce?

• Finanční plán na míru: Poradce neprodává produkt, ale řeší vaše cíle (bydlení, renta, zajištění dětí).

  
  

• Emoční brzda: V momentě, kdy trhy padají o 20 % a vy máte chuť vše v panice vybrat se ztrátou, dobrý poradce vás uklidní a ochrání vás před největší chybou vašeho investorského života.

  
  

• Vzdělávání v oblasti investic: Finanční poradce by měl být vaším finančním mentorem a učitelem. Měl by mít zájem na tom, aby jste se vzdělávali v oblasti investic. Zároveň je schopen vysvětlit, proč je daná investice vhodná právě pro vás a odborně hlídat vaše investiční rozhodnutí. 

  
  

• Daňová optimalizace a rebalancování: Hlídá legislativní změny a správné nastavení portfolia.

Co z toho plyne jako ponaučení na závěr? Chcete-li své volné finanční prostředky nechat vhodným způsobem pracovat, zajímejte se o to, zda poplatky nesnižují zbytečně vaše výnosy. Vložte svoji důvěru při jejich správě do rukou těch, kterým na jejich zhodnocení skutečně záleží.