Ponaučení z kauzy RSBC: Proč je diverzifikace klíčová a na co si dát pozor u dluhopisů?

V turbulentním světě financí se občas objeví kauza, která nejenže otřese trhem, ale také poskytne cenné ponaučení pro každého investora. Jednou z takových událostí je případ skupiny RSBC, která se v poslední době dostala do středu pozornosti. Ačkoliv se tato kauza naštěstí nedotkla portfolií žádného našeho klienta, je důležité si z ní odnést několik klíčových poznatků, které by měl mít na paměti každý, kdo uvažuje o investování.

Kdo je skupina RSBC?

Skupina RSBC, za níž stojí podnikatel Robert Schönfeld, je holdingová společnost, která se v minulosti angažovala v řadě oblastí, od nemovitostí přes finanční služby až po zemědělství a průmysl. Během svého působení se RSBC soustředila na vydávání vlastních dluhopisů, kterými lákala investory na poměrně vysoké výnosy. Tyto prostředky měly sloužit k financování různých projektů v rámci skupiny.

Co se stalo a jaké jsou problémy?

Problémy RSBC začaly v roce 2023, kdy se objevily potíže s vyplácením úroků a jistiny investorům. Skupina se dostala do finančních potíží, které vedly k tomu, že nebyla schopna dostát svým závazkům. Závažnost situace podtrhuje fakt, že se jednalo o dluhopisy v hodnotě stovek milionů korun, které držely tisíce drobných investorů. Skupina se nyní snaží situaci řešit restrukturalizací a prodejem části svého majetku.

Jaké ponaučení si z kauzy odnést?

Kauza RSBC jasně ukazuje, jaké riziko podstupuje investor, který se nechá zlákat vidinou vysokého výnosu, aniž by si dostatečně prověřil investiční příležitost. Ačkoliv se jedná o výjimečný případ, zdůrazňuje dvě klíčové zásady, které by měl dodržovat každý investor:

1. Diverzifikace je základ: Jedním z největších rizik pro investory do dluhopisů RSBC byla koncentrace portfolia. Mnoho z nich mělo ve svém portfoliu pouze dluhopisy jedné skupiny. Pokud se takováto investice dostane do problémů, může to pro investora znamenat fatální ztráty. Diverzifikace, tedy rozložení investic do různých aktiv (akcie, dluhopisy, nemovitosti, fondy) a do různých odvětví, snižuje riziko a chrání portfolio před negativním dopadem selhání jedné konkrétní investice.
   

2. Pozor na jednotlivé dluhopisy: Vybírat si jednotlivé dluhopisy, ať už od zavedených firem, nebo od menších společností, vyžaduje značné znalosti a pečlivou analýzu. Je potřeba zkoumat finanční zdraví emitenta, jeho hospodaření, úvěrový rating a účel, na který budou získané prostředky použity. Pro nezkušeného a neznalého investora je to často příliš složitý úkol.

Bezpečnější alternativa: Dluhopisové fondy

Pro drobné investory, kteří chtějí investovat do dluhopisů, ale nechtějí podstupovat riziko spojené s výběrem jednotlivých titulů, jsou ideálním řešením dluhopisové fondy. Tyto fondy shromažďují prostředky od více investorů a investují je do širokého portfolia různých dluhopisů. Tím se automaticky dosahuje diverzifikace a riziko je rozloženo mezi stovky, nebo dokonce tisíce různých titulů. Selhání jednoho dluhopisu tak nemá na celkové portfolio fondu zásadní dopad.

Co dodat závěrem?

Kauza RSBC nám připomíná, že vidina lákavého výnosu nemusí být vždy tak „zajímavá“, jak se na první pohled zdá. Důvěra je ve světě financí důležitá, ale musí být podložena fakty a analýzou. Pro každého, kdo se chce aktivně podílet na tvorbě svého bohatství, je klíčové si uvědomit, že riziko a výnos jdou ruku v ruce. Pečlivá diverzifikace a informovaná volba investičního nástroje jsou základem pro dlouhodobý a úspěšný růst portfolia. Nezapomeňte, že investice by měly být prováděny s rozmyslem a na základě kvalifikovaného poradenství.