Časování trhu: Hazard, který vás může stát celý zisk

Vzhledem k současné situaci na trzích si možná mnozí z nás pohrávají s myšlenkou vydělat na vhodném načasování investice. Mnoho začínajících investorů propadá iluzi, že dokážou „přelstít systém“. Sledují zprávy, analyzují grafy a čekají na ten správný okamžik, kdy nakoupit levně a prodat draze. Realita je ale taková, že pokusy o časování trhu připomínají spíše věštění z křišťálové koule než seriózní finanční strategii.

Proč je snaha o dokonalé načasování tak riskantní? Odpověď leží v pár dnech, které rozhodují o všem.

Síla deseti dnů (aneb jak přijít o vše)

Podívejme se na loňský rok. Index S&P 500 si připsal solidních +16,4 %. Pokud jste prostě „seděli na rukou“ a nechali své peníze pracovat, mohli jste slavit.

Jenže pokud byste se snažili trh časovat a shodou okolností byste zrovna v 10 nejlepších dnech neměli zainvestováno, váš výsledek by se propadl do hlubokého minusu: -9,5 %. To je rozdíl neuvěřitelných 25,9 procentního bodu jen kvůli deseti chybějícím dnům v kalendáři.

Historie se opakuje: Pohled do minulosti

Tento fenomén není žádnou náhodou, ale dlouhodobým pravidlem. Od roku 1990 se akcie průměrně zhodnocují o +7,7 % ročně. To zní jako skvělý základ pro budování bohatství, že? Ale pozor:

• Průměrný roční výnos: +7,7 %

• Výnos bez 10 nejlepších dnů v roce: -15,4 %

Klíčové ponaučení: Ty největší zisky se často koncentrují do velmi krátkých a nečekaných časových úseků. Pokud nejste na trhu právě v těchto momentech, vaše dlouhodobá strategie se sesype jako domeček z karet.

Proč je časování trhu tak těžké?

Největší záludností je, že nejlepší dny na burze často následují těsně po těch nejhorších. Když trhy padají a v médiích se mluví o krizi, většina lidí v panice prodává. Jenže právě v těchto obdobích vysoké volatility se trh často prudce odrazí ode dna. Kdo čeká „až se situace uklidní“, obvykle naskočí zpět až ve chvíli, kdy už jsou ceny vysoko a hlavní zisky jsou pryč.

Vítězná strategie? „Nudné“ pravidelné investování

Pokud chcete na trzích skutečně vydělat, zapomeňte na adrenalin a snahu trefit dno. Pro drtivou většinu investorů dává největší smysl strategie DCA (Dollar Cost Averaging) neboli pravidelné investování:

1. Investujte fixní částku každý měsíc (bez ohledu na to, co říkají zprávy).

2. Držte se plánu v dobrých i zlých časech.

3. Využijte čas: Nechte úroky pracovat za vás.

   
   

Možná to není tak vzrušující jako denní obchodování, ale statistiky mluví jasně. Čas strávený na trhu (time in the market) je mnohem důležitější než časování trhu (timing the market).